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每日六张图纵览A股:全球市场短期反弹启动 北向资金抄底迹象明显!机构称春夏之交A股行情再躁动?

此前,东莞证券表示,国内逆周期调控政策陆续实施,多地出台相关政策刺激内需消费回暖有助于经济企稳。而外围市场随着美联储持续释放宽松政策也有所止跌反弹,叠加北向资金小幅回流,对市场信心有所提振,预计短期市场有望震荡企稳,关注量能变化及板块轮动。

4、据财政部网站消息,3月23日,二十国集团(G20)主席国沙特主持召开G20财长和央行行长特别视频会议,讨论新冠肺炎疫情对全球影响和G20下一步应对行动。财政部部长刘昆出席会议并发言,副部长邹加怡、廖岷陪同出席。刘昆表示,疫情对中国经济的影响是阶段性和可控的。中国经济潜力足、韧性强、空间大,长期向好的趋势不会改变。中国积极的财政政策将更加积极有为,大力提质增效,支持扩大内需。中国有信心保持经济平稳健康运行,并愿各方加强合作,共同维护全球经济金融稳定。

受隔夜欧美股市大涨影响,今日(3月25日)A股三大股指全线高开,早盘股指维持高位震荡盘整,午后沪深两市进一步扩大涨幅,承接早盘上涨势头,全天行情面呈现强势格局。

机构观点

主力净流入前十(点击图片查看详情)    主力净流出前十(点击图片查看详情)    

北向资金

填谷2.0:2020Q2复工复产全面铺开,“宽财政 宽信用”发力条件成熟,需“宽货币”配合,叠加二季度经济恢复性增长,形成“经济改善 政策宽松”组合,春夏之交再躁动。

南向资金(点击图片查看详情)    

消息面

我们提示三次“填谷”和对应的三次“削峰”:填谷1.0(已发生):2020Q1资本市场“稳预期” 新基金发行放量,驱动春季行情。

削峰1.0:全球新冠肺炎疫情发酵,A股过热不是政策可选项,A股独立逻辑阶段性减弱,3-4月消化性价比不足问题,为中期问题(新周期推迟、稳增长预期不持续、自下而上盈利预测下修)和海外不确定性保留足够的风险补偿。

北向资金(点击图片查看详情)    

南向资金

(仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

对于当前行情,巨丰投顾表示,经过连续的调整之后,伴随着外围市场不断的刺激政策的出台以及指数的反弹,全球市场短期的反弹已经启动。对于A股来说,当前沪深300的TTM市盈率约10倍,恒生中国企业指数约7倍。从估值角度看处于近20年的历史相对底部区域,具备中短期的投资价值。所以,对于中线投资者建议继续持仓观望,而短线投资者可适当加仓博弈。

上海申银万国证券分析,2020年A股市场的关键词是“削峰填谷”,“绝处逢生”和“乐极生悲”可能交替出现,维持2020年A股市场震荡市的判断,A股投资需严守性价比。

1、据证券时报网称,银保监会公布《保险资产管理产品管理暂行办法》,自2020年5月1日起施行。办法指出:固定收益类产品投资于债权类资产的比例不低于80%,权益类产品投资于权益类资产的比例不低于80%,商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%,混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。

削峰3.0:再做多最佳窗口更要警惕下行风险。

2、据科技部网站消息,科技部印发《关于推进国家技术创新中心建设的总体方案(暂行)》。到2025年,布局建设若干国家技术创新中心,突破制约我国产业安全的关键技术瓶颈,培育壮大一批具有核心创新能力的一流企业,催生若干以技术创新为引领、经济附加值高、带动作用强的重要产业,形成若干具有广泛辐射带动作用的区域创新高地,为构建现代化产业体系、实现高质量发展、加快建设创新型国家与世界科技强国提供强有力支撑。

值得关注的是,房地产开发板块午后表现强势,截至收盘,南国置业、中交地产、鲁商发展、大龙地产等个股涨停,阳光城、中南建设、荣安地产等多只个股大涨。此外,口罩板块尾盘异动拉升,概念股掀涨停潮。截至收盘,搜于特、奥美医疗、佛慈制药、蓝思科技、鱼跃医疗、振德医疗等个股涨停。

截至沪深股市全天收盘,沪指上涨2.17%,收报2781.59点;深证成指上涨3.22%,收报10241.08点;创业板指上涨3.25%,收报1937.85点。

5、据发改委网站消息,发改委印发《关于多措并举促进禽肉水产品扩大生产保障供给的通知》。《通知》强调,要进一步加强对禽肉水产品生产的扶持,发挥好地方政府专项债券作用,加大中央预算内投资支持力度,综合运用信贷、税收优惠、财政贴息等金融手段,帮助资金周转困难的企业渡过难关。

中国银河证券进一步分析,全球风险仍未明显好转时,需寻求安全边际和确定性。市场在经历了风险偏好提升和回落后将逐渐寻找基本面底部,短期基本面支撑为主要逻辑,需密切关注一季报预告的情况,择优配置受疫情扰动较小且长期趋势仍然向好的板块,例如金融、医药生物、食品饮料等。此外,科技产业周期与政策周期共振利好5G 建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性题材中长期投资价值较高,其中建议重点关注短期业绩支撑性较强的5G网络建设。

热点板块

资金面上,人民银行3月25日公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。鉴于今日无逆回购到期,央行实现零投放、零回笼。

削峰2.0:稳增长仍无法线性外推,二季度回补需求难成为普遍现象,自下而上盈利预测调整压力较大,二季报期也需回避。关注新冠肺炎疫情引发一季度业绩增速断崖式回落后的长尾风险。

天信投顾指出,近期机构资金、北向资金抄底迹象明显。尽管股市底部很难猜测,但对“长钱”来说,此时已是买入窗口。尤其险资投资权益类上限的松绑,源源不断的几万亿资金规模。操作上,短期以继续抄底为主,甚至不排除是中期底的格局,中期布局上关注压舱石券商、近期跌幅较深的科技股龙头、受全球宽松预期的黄金股等为主;短线还可以关注政策刺激的低价蓝筹,如汽车、地产等。

另外,中国银河证券指出,外围股市在政策推动下出现阶段性反弹,反弹的持续性仍取决于海外疫情的控制情况,未来外围股市仍可能再度下跌调整。当前A 股处于低位,估值性价比高,中国疫情有效控制有序复工且政策空间充足,未来市场下跌调整空间有限,可逢低买入,对中国股市保持信心,但在不确定性仍较高的市场环境下,也应谨慎追涨。

从盘面上来看,行业与概念板块再掀普涨行情,场内的资金明显活跃,赚钱效应突出。在行业板块之中,医疗行业、汽车行业、农牧饲渔等板块涨幅居前;而在概念板块之中,口罩、农业种植、无线耳机等板块涨幅靠前。

行业板块涨幅榜前十(点击图片查看详情)    概念板块涨幅榜前十(点击图片查看详情)    

个股监控

填谷3.0:2020Q3是目前看来再做多的最佳窗口,科技成长需求回补,五中全会召开在即,“十四五”规划政策预期发酵,2021年新周期预期重整旗鼓。

3、据证券时报网称,财政部、税务总局发布关于继续实施物流企业大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税优惠政策的公告。自2020年1月1日起至2022年12月31日止,对物流企业自有(包括自用和出租)或承租的大宗商品仓储设施用地,减按所属土地等级适用税额标准的50%计征城镇土地使用税。

整体上来看,正如和信投顾所述,短期沪指经过昨日收复5日线,今日更进一步收复10日线,反弹战果扩大,为后市进一步反弹创造良好基础。建议投资者控制好仓位,仓位重的逢反弹择机减仓,仓位轻的逢低寻找低位优质标的加仓。短期操作方向偏向疫情救治相关的医药行业和复工复产带来的传统消费恢复机会。中线继续重点关注5G、工业互联网等新基建方向机会。

 


posted @ 20-06-18 07:59  作者:admin  阅读量:

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